Bollinger Bands

Las bandas son herramientas que mantienen una intensa relación con la volatilidad, pudiendo ayudarnos a anticipar movimientos fuertes e identificar puntos de compra y venta.

Al observar el gráfico de un activo a lo largo del tiempo, es posible notar intervalos de alta volatilidad y otros en los que parece que compradores y vendedores hicieron un trato a favor de la tranquilidad. Sin embargo, el análisis detallado del gráfico nos muestra más información. El precio de un activo difícilmente escapa a una determinada región, siendo atraído constantemente hacia una zona de equilibrio. Esta zona se puede identificar con el uso de medias móviles.

A partir de estas observaciones, el analista técnico John Bollinger creó las Bandas de Bollinger. Constan de dos líneas, una superior y otra inferior, trazadas a una distancia determinada de una media móvil.

Básicamente, este concepto es el mismo que el de los sobres. En sobres, también tenemos dos líneas que se calculan a partir de un porcentaje de distancia determinado de la media. La diferencia introducida por Bollinger está en el uso de la desviación estándar. Veamos rápidamente algunos conceptos estadísticos.

Un poco de Estadísticas

Una sola medida de tendencia central no es siempre adecuada para describir satisfactoriamente un conjunto de datos. No es suficiente conocer el valor en torno al cual se concentran los datos. Es necesario conocer el grado de agregación, es decir, definir y utilizar mecanismos para cuantificar el nivel de dispersión de datos. La desviación estándar es precisamente una medida de dispersión de un conjunto de datos en relación con su media.

Al aplicar este concepto en el contexto del análisis técnico de un activo, el resultado es que la desviación estándar es una medida de volatilidad, es decir, cuanto mayor sea la volatilidad de un activo, mayor será su desviación estándar. Por lo tanto, las bandas se trazan a partir de un número dado de desviaciones estándar de una media.

La mayoría de las veces, los precios estarán bloqueados dentro de este límite. Como podemos ver, existe una relación directa entre las Bandas de Bollinger y la volatilidad. Esta integración es muy interesante y se puede percibir gráficamente de forma fácil durante las acumulaciones y cuando hay aceleraciones en los movimientos de precios.

Reglas de Interpretación

Hay varias formas de observar e interpretar bandas, a continuación, cubriremos algunas de ellas:

Estrechamiento

A menudo hay una disminución en la volatilidad de un activo debido a un cierto equilibrio entre la oferta y demanda. Esta disminución tiene un impacto directo en las bandas, ya que se acercan dejando un canal mucho más estrecho. La mejor analogía de lo que representa esta formación es la calma antes de una tormenta, ya que es una señal considerable de que se avecina un movimiento fuerte.

Tenga en cuenta el gráfico BTC/BRL. Las bandas se estrecharon entre junio y finales de julio de 2020, permaneciendo así hasta principios de agosto, cuando comenzó un movimiento alcista. Al mismo tiempo que comenzó el rally, las bandas empiezarón a alejarse nuevamente, reflejando el aumento de la volatilidad.

De esta manera, las bandas nos brindan por adelantado la señal de que se acerca una oportunidad, pero ¿en qué dirección va el mercado?

Podemos intentar descubrir la respuesta a esta pregunta con la ayuda de algunos indicadores. Una técnica consiste en buscar divergencias o evaluar la sobrecompra / sobreventa a través de un oscilador como IFR. Sin embargo, no podemos olvidar la valiosa información que brindan los indicadores basados en el volumen.

En estos escenarios, estos indicadores juegan un papel importante, porque el volumen evalúa el grado de compromiso financiero de los traders. En el gráfico anterior, podemos ver una línea roja descendente en los precios mientras que OBV desarrolla una trayectoria ascendente (divergencia alcista). Con esta información recopilada, podemos preparar el trade y hacer una gran entrada.

Alcanzando las Bandas

Muchas veces, dos analistas ven el mismo escenario de formas completamente diferentes en las mismas condiciones. A continuación, analizaremos dos reglas de uso de bandas que parecen antagónicas al principio.

Una de estas reglas establece que cuando el precio supera una de las bandas, se espera una continuación del movimiento. Esta es una afirmación razonable, considerando que cuando un precio supera una banda, se considera una manifestación de fuerza.

En este gráfico de BTC, podemos ver los precios superando las bandas unas cuantas veces en un continuo movimiento bajista. Esta es una buena manera de operar y apreciar la tendencia, especialmente si le gusta administrar posiciones durante un tiempo considerable.

Posteriormente, sin embargo, cuando se alcanza una de las bandas, el mercado vuelve a la otra dirección, incluso si es solo un breve descanso para un "soplo de aire fresco" antes de continuar la subida o la caída. Esto sucede porque, al llegar a la línea superior o inferior, los precios ya se han distanciado de su media y son vulnerables a correcciones. Bajo esta perspectiva, la superación de una banda es en realidad una alerta que sugiere la liquidación de posiciones.

La conclusión es que la estrategia de uso de la banda depende del plan de trading.

¿El objetivo es mantener la posición durante un tiempo considerable o realizar operaciones en corto?

¿Las operaciones serán cortas o extremadamente cortas como en el day trade? ¿En qué condiciones técnicas se producirá la salida?

¿Dónde estarán los stops?

Las preguntas deben ser respondidas.

Otras sugerencias de uso

Entre otros usos, aún podemos destacar el hecho de que las bandas son buenos objetivos de precio. Por lo tanto, un movimiento que comienza sobre una banda tiende a durar todo el camino hasta la siguiente. Otro mecanismo sugiere que las partes superiores e inferiores hechas fuera de las bandas, seguidas de las partes superiores e inferiores hechas dentro de las bandas, son una buena señal de un cambio de tendencia.

Puede encontrar más información sobre esta interesante herramienta en el libro de John Bollinger, "Bollinger on Bollinger Bands".