Flujo de entrada y salida: entendiendo el flujo de Bitcoin manejado en los Exchanges

¿Sabías que hay dos métricas que son fundamentales para identificar las próximas tendencias?

En este artículo aprenderás sobre los indicadores Inflow y Outflow y cómo la lectura de la entrada y salida de criptodivisas de los Exchanges puede ayudarte a crear estrategias, asistiéndote en qué posición mantener y, principalmente, entender si estamos en un mercado alcista o bajista.

¿Qué son los mercados alcistas y bajistas?

En el mundo de las inversiones, los términos alcista y bajista se utilizan a menudo para describir las condiciones del mercado. Mercado alcista y mercado bajista son expresiones relacionadas con los movimientos que indican las tendencias de comportamiento de los inversores. 

A continuación, entenderás los conceptos alcista y bajista, y cómo están relacionados con el flujo de criptodivisas que entran y salen de los Exchanges.

¿Qué ocurre en un mercado alcista?

El término alcista se utiliza cuando el mercado apunta a una tendencia hacia arriba. Se caracteriza por el optimismo y la sensación de confianza de los inversores, que tienen grandes expectativas de que los resultados continúen, ya que los operadores siguen obteniendo beneficios a cualquier nivel de precio en el que se negocie el Bitcoin, después de todo, los precios siguen subiendo.

Es difícil predecir cuándo pueden cambiar las tendencias del mercado, ya que la identificación de los efectos psicológicos causados por la especulación afecta directamente a los precios en el mercado. Según los analistas financieros, el mercado alcista se caracteriza cuando los precios aumentan un 20%, normalmente después de una caída del 20% y antes de una segunda caída de otro 20%.

Una de las estrategias básicas de inversión es el proceso de "mantener", es decir, comprar para vender después. Esta estrategia implica necesariamente la confianza por parte del inversor, después de todo, ¿por qué mantener un activo a menos que el propósito sea creer en su revalorización? Por esta razón, el optimismo que acompaña al mercado alcista ayuda a alimentar el sentimiento de "comprar y mantener".

¿Cómo reconocer un mercado bajista?

Es una pérdida de confianza en el mercado que genera un sentimiento generalizado de pesimismo entre los inversores. La SEC, la Comisión de Valores de EE.UU., define un mercado bajista como un "descenso del índice de mercado amplio a partir del 20%". Los precios de los activos reflejan las expectativas de los inversores, pero a medida que las perspectivas alcistas se desvanecen y los precios siguen cayendo, la sensación de miedo eleva la presión de las ventas, lo que hace bajar aún más los precios, iniciando la era del mercado bajista. A nadie le gusta ver disminuir el valor de su cartera. Por otro lado, esto puede ser una oportunidad para invertir a largo plazo, ya que los activos se están negociando con un "descuento".

¿Cuál es la relación entre Toro, Oso y Flujo?

Imaginemos dos escenarios: uno alcista y otro bajista.

Como hemos explicado anteriormente, durante el mercado alcista el mercado es optimista y confía en un determinado activo. Durante el acto de compra para vender después (hold), el flujo de criptodivisas se dirige desde los Exchanges a las billeteras, generando una escasez temporal en el mercado, contribuyendo aún más a la apreciación del activo. Este movimiento se llama Outflow.

Por otro lado, cuando experimentamos el inicio de un mercado bajista, los tenedores, en un intento de reducir sus pérdidas, invierten el flujo anterior, moviendo las criptodivisas de las billeteras para liquidarlas en los Exchanges, aumentando la oferta y haciendo caer el precio del activo. Este movimiento se conoce como flujo de entrada.

Entradas y salidas de Bitcoin en las bolsas

Los indicadores de flujo de entrada y salida muestran la dirección que toma el flujo de criptomonedas. Los gráficos que se muestran a continuación se obtuvieron en las herramientas de Datos de Red de la plataforma VectorPro. Saber interpretar esta información es un gran diferencial a la hora de configurar su operación.

• Analizando el indicador Inflow, podemos ver que el volumen de bitcoins que entró en los Exchanges en los últimos años:

• El indicador Outflow, por su parte, nos muestra el volumen que ha salido de los Exchanges.

• Ratio de entrada y salida:

Comparando los dos indicadores, podemos llegar a la conclusión de que el sentimiento del mercado sigue siendo positivo, con el número de "poseedores" más alto, lo que indica una presión de compra, que en consecuencia eleva el valor de la moneda debido a la escasez:

Esta relación es fundamental para su toma de decisiones, porque siempre que un inversor institucional se posicione para comprar o vender a gran escala, podrá identificar a través de la diferencia entre entrada/salida de las bolsas, si la tendencia se mantendrá o el flujo cambiará.